W listopadzie brytyjski rząd zapowiedział jedną z największych korekt w systemie oszczędnościowym od lat. Od kwietnia 2027 roku roczny limit wpłat na konta typu cash ISA — najpopularniejsze i najbezpieczniejsze rachunki oszczędnościowe na rynku — zostanie obniżony z 20 tysięcy do 12 tysięcy funtów. Zmiany w kontach ISA wzbudziły wiele obaw, nie dotkną jednak pewnej grupy.
Rząd uzasadnia tę decyzję budżetową chęcią pobudzenia gospodarki poprzez skierowanie większej części prywatnych oszczędności na rynek kapitałowy. Oszczędzający, którzy dotąd wybierali bezpieczne, nieopodatkowane rachunki gotówkowe, mają w założeniu chętniej sięgać po produkty inwestycyjne, a więc w większym stopniu uczestniczyć w finansowaniu przedsiębiorstw i rozwoju gospodarczego.
Zmiany w kontach ISA: kogo nie dotkną nowe limity
Choć obniżkę limitu wpłat rząd ogłosił jako decyzję systemową, zmiany w kontach ISA nie obejmie wszystkich. Rząd postanowił pozostawić bez zmian limity dla osób w wieku 65 lat i starszych. Seniorzy nadal będą mogli wpłacać na cash ISA nawet 20 tysięcy funtów rocznie. To oznacza, że w praktyce nie odczują żadnych negatywnych skutków nadchodzącej reformy. Co więcej, ograniczenie dotyczy jedynie środków wpłacanych po kwietniu 2027 roku. Dlatego wszystkie już zgromadzone są chronione dotychczasowymi zasadami.
Dlaczego rząd wyłączył seniorów
Wyłączenie osób starszych z reformy wynika z kilku powodó. Po pierwsze, rząd przyznaje, że seniorzy są grupą szczególnie narażoną na skutki wahań rynkowych. Wielu z nich nie jest skłonnych podejmować ryzyka. Natomiast ich priorytetem jest stabilność finansowa i przewidywalność dochodów w okresie emerytalnym. Narzucanie im ograniczeń, które w praktyce mogłyby zmusić ich do przenoszenia środków na bardziej ryzykowne produkty inwestycyjne, byłoby trudne do obrony etycznie i politycznie.
Z drugiej strony, w rządowych uzasadnieniach wybrzmiewa także prozaiczna kalkulacja społeczno-polityczna. Brytyjscy seniorzy stanowią dużą, zdyscyplinowaną i uważnie słuchającą debat publiczną grupę. Pozostawienie im pełnego limitu cash ISA to sygnał, że reforma ma dotykać głównie bardziej aktywną zawodowo część społeczeństwa. Natomiast osoby w wieku emerytalnym zostaną otoczone ochroną.
Zmiany w kontach ISA: reakcje opinii publicznej
Wprowadzenie zróżnicowanych limitów wywołało mieszane reakcje. Ekonomiści zwracają uwagę, że decyzja rządu może być bodźcem do zwiększonego udziału gospodarstw domowych na rynku kapitałowym. Jednak jednocześnie budzi obawy o bezpieczeństwo finansowe tych, którzy nie są skłonni inwestować. Z kolei część doradców finansowych zauważa, że dla wielu oszczędzających zmiana będzie oznaczać konieczność przeorganizowania strategii finansowej i zastanowienia się, jak zbilansować bezpieczeństwo gotówki z oczekiwaniami rządu dotyczącymi inwestowania.
W debacie publicz
fot. shutterstock.com
nej pojawia się również pytanie o sprawiedliwość samego wyłączenia seniorów. Krytycy twierdzą, że preferencyjne traktowanie jednej grupy wiekowej w systemie podatkowo-oszczędnościowym tworzy dodatkowe nierówności.
Osoby młodsze, ale również niechętne ryzyku. Przykładowo z powodu niestabilnej sytuacji zawodowej lub rodzinnej nie chcą podejmować ryzyka. Natomiast nie mają wyboru i rząd swoją decyzją zmusza młodszych do funkcjonowania w mniej korzystnych warunkach niż ci, którzy ukończyli 65. rok życia.
Czy wyłączenie seniorów jest sprawiedliwe
Czy takie rozwiązanie jest sprawiedliwe? Zależy, jak na nie spojrzeć. Z punktu widzenia ochrony finansowej osób starszych argumenty rządu wydają się logiczne. Trudno bowiem oczekiwać, by emeryci z dnia na dzień zmieniali swoją wieloletnią strategię oszczędzania i kierowali kapitał na rynki, których często nie rozumieją. Jednak w szerszym ujęciu pozostawienie pełnego limitu tylko dla jednej kategorii wiekowej może być postrzegane jako działanie niesymetryczne. Podział dzieli społeczeństwo na grupy uprzywilejowane i mniej uprzywilejowane.
Zmiany w kontach ISA: co to oznacza dla oszczędzających
W praktyce nadchodzące zmiany wymuszą na wielu osobach weryfikację dotychczasowych decyzji finansowych. Seniorzy mogą nadal budować swoje oszczędności na dotychczasowych zasadach. To daje im komfort przewidywalności. Osoby młodsze będą musiały zdecydować, czy chcą zaakceptować niższy limit bezpiecznych oszczędności w gotówce, czy też skłonią się ku większej ekspozycji na rynek inwestycyjny. To z kolei oznacza, że przed czynnymi zawodowo gospodarstwami domowymi stoi okres intensywnego planowania i podejmowania decyzji. Te natomiast mogą rzutować na ich sytuację finansową na wiele lat.
